"중소벤처기업의 M&A와 가업승계, 어떻게 준비해야 할까요?"

많은 중소기업 경영자들이 M&A를 통해 기업의 미래를 계획하고자 하지만, 복잡한 절차와 다양한 변수로 인해 어려움을 겪곤 합니다.

수많은 실무서들을 참고해보려고 하지만, 방대한 양에 막막함을 느끼기는 경우가 많습니다.

이번 글에서는 M&A 초보자도 쉽게 이해할 수 있도록 더블유엠디(WMD)가 출간한 ‘M&A 사용설명서’를 소개합니다

1. 저자 소개

이 책은 중소벤처기업 전문 M&A 자문사 WMD의 변호사, 회계사, 감정평가사, 경제 전문가들이 공저로 참여했습니다.

삼정KPMG 출신 이제민 변호사ㆍ회계사, 김·장 법률사무소에서 M&A 업무를 담당했던 곽상빈 변호사ㆍ회계사ㆍ감정평가사,

PWC 컨설팅과 스타트업 창업 경험을 지닌 장성수 변호사, KB증권에서 IPO 업무를 담당했던 이상현 회계사, 법무법인(유) 세종 출신 임정택 변호사, 중소벤처기업부 전문위원을 거쳐 각종 법률 방송에 출연했던 장현우 변호사 등 다양한 분야에서 풍부한 경험을 쌓은 WMD 전문가들이 힘을 모았습니다.

2. 주요 내용

“M&A의 A부터 Z까지 쉽게 읽을 수 있는 책이 있으면 좋겠다.”

저자가 밝힌 이 책의 기획 의도입니다. M&A를 처음 접하는 이들을 위해 알기 쉽게 구성되었습니다.

실제로 협상, 실사(Due Diligence), 밸류에이션, 계약 체결, 인수 후 통합(PMI) 등 M&A의 전 과정을 쉽고 체계적으로 풀어냈습니다. 특히, 가업승계를 위해 M&A를 활용하고자 하는 경영자들에게 구체적이고 실질적인 조언을 제공합니다.

M&A 단계별 절차와 핵심 포인트, 딜 브레이커 요소를 사전에 분석하고 협상 결렬을 방지하는 방법, 적대적 M&A 방어 전략, 가업승계 M&A 전략 등을 담았습니다.

3. 실무 중심 가이드

‘M&A 사용설명서’는 단순 이론서가 아닌, ‘실무 가이드’ 라는 평가를 받고 있습니다.

M&A 현장을 수없이 겪은 전문가들이 실무에서 마주할 수 있는 다양한 변수와 그 대처법을 상세히 다룹니다.

기업의 재무 상태와 법적 리스크를 평가하는 방법, PMI 준비를 위한 조직 분석, 거래 조건 협상을 위한 전략 등을 명확히 정리했습니다.

협상 과정에서 필요한 비밀유지각서(NDA), 인수의향서(LOI), 최종 계약서(SPA) 등의 작성 팁도 포함되어 있습니다.

4. 결론

‘M&A 사용설명서’의 핵심은 ‘쉽고’ ‘실무적’ 이라는 점입니다.

중소기업 오너부터 실무자까지 M&A를 처음 접하는 분들에게 꼭 추천드립니다.

M&A와 투자유치에 대한 막연한 두려움을 해소하고 효과적으로 미래를 준비하시는데 큰 도움이 되지 않을까 생각합니다.

책 집필에 참여한 법률사무소 더올 이제민 대표 변호사는 변호사이자 회계사로서, 법률, 회계, 재무까지 모두 아우르는 M&A 스페셜리스트입니다.

성균관대학교에서 경영학과와 전자전기공학을 전공하고 법학전문대학원을 졸업한 후, 연세대학교 프랜차이즈 최고경영자 과정을 수료했습니다.

이제민 대표변호사는 삼정회계법인, 법무법인 평산 등을 거치며 기업 인수합병(M&A), 조세, 기업구조조정 등 여러 분야에서 커리어를 구축해왔습니다.

스타트업 창업과 제조업 가업승계 경험을 바탕으로, 중소기업 경영자들이 겪는 현실적인 고민과 니즈를 깊게 이해하고 있습니다.

중소벤처기업 M&A를 통해 내일을 꿈꾸고 계시는 분들이라면 법률사무소 더올의 차별화된 솔루션을 경험하시길 바라겠습니다.

도서는 교보문고, 알라딘, 예스24, 영풍문고 등 주요 온라인 서점에서 확인하실 수 있습니다.

감사합니다.

M&A(기업 인수합병)는 기업의 성장과 경쟁력 강화를 위한 핵심 전략으로 자리 잡았습니다.

그러나 중소벤처기업의 M&A 시장은 대형 거래에 비해 거래 성사율이 현저히 낮아 많은 기업이 어려움을 겪고 있습니다.

이러한 문제를 해결하기 위해 법률사무소 더올 이제민 대표변호사가 WMD(더블유엠디)를 출범시켜 한국경제, 글로벌경제신문 등 주요 언론에서 주목을 받았습니다.

1. 중소벤처기업 M&A의 어려움과 WMD의 솔루션

국내 중소형 M&A 시장은 딜 사이즈가 작아 M&A 자문사들이 충분한 자문을 제공하지 않고 방치되는 경우가 빈번합니다.

이는 중소벤처기업이 M&A 기회를 제대로 활용하지 못하고 시장에서 도태될 위험을 초래합니다.

WMD는 이러한 문제를 해결하기 위해 AI 기술과 빅데이터를 접목한 ATLAS(Automated Transaction Valuation Analysis System) 시스템을 도입했습니다.

이 시스템은 100만 개 이상의 기업 데이터를 분석하여 M&A 니즈가 있는 기업을 발굴하고 Teaser와 IM 제작, 기업가치 평가까지 자동화합니다. 이를 통해 중소형 M&A 거래의 효율성을 극대화하고 거래 성사율을 크게 향상시킵니다.

한국경제 기사에 따르면 이제민 대표변호사는 "AI 시스템을 통해 중소형 M&A 시장의 효율성을 극대화하고, 딜 성공률을 높이는 것을 최우선 목표로 삼고 있다"고 전했습니다.

2. 회계사ㆍ변호사 자격 모두 갖춘 M&A 스페셜리스트, 이제민 대표변호사

이제민 대표변호사는 변호사이자 회계사로서, 법률과 재무를 아우르는 독보적인 역량을 가진 M&A 전문가로 평가받고 있습니다.

성균관대학교에서 경영학과, 전자전기공학을 전공한 후 같은 대학의 법학전문대학원을 졸업했습니다. 이후 연세대학교 프랜차이즈 최고경영자 과정을 수료하였습니다.

공대 출신으로 기술에 대한 깊은 이해와 재무, 법률 분야의 전문적 통찰력을 결합해 M&A 업무 전반을 총괄할 수 있는 업계의 스페셜리스트로 자리 잡았습니다.

이제민 대표변호사는 삼정회계법인, 법무법인 평산 등을 거치며 기업 인수합병(M&A), 조세, 기업구조조정 등 다양한 분야에서 활약하고 있습니다.

스타트업 창업 경험과 실제로 제조업 가업 승계를 고민했던 경험을 통해 중소기업이 직면한 현실적인 어려움과 필요를 누구보다 잘 이해하고 있기도 합니다.

단순한 거래 중개를 넘어, 중소기업을 위한 새로운 M&A 시장을 창출하고 성공 가능성을 극대화하는 혁신적 서비스를 목표로 하고 있습니다.

3. 결론

법률사무소 더올은 풍부한 M&A 실무 경험을 바탕으로 기업 매각/매수 자문부터 투자계약서 검토, 실사 과정 등 전반적인 과정에 필요한 다각적 지원을 제공하고 있습니다.

법률사무소 더올은 기업들의 빛나는 내일을 위해 최선을 다하겠습니다.

감사합니다.

4. 기사보기

[한국경제, 24.11.28] https://n.news.naver.com/article/015/0005062528?sid=101
[이넷뉴스, 24.11.21] https://www.enetnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=31721
[파이낸스투데이, 24.11.21] https://www.fntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=339429
[글로벌경제신문, 24.11.20] https://www.getnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=702246
[한국정경신문, 24.11.20] http://kpenews.com/View.aspx?No=3450604

최근 구독자 104만 명을 보유한 ‘전인구경제연구소’ 유튜브 채널에 법률사무소 더올의 임정택 변호사가 출연해 화제를 모았습니다.

해당 영상은 지난 2024년12월 4일, 더블유엠디(WMD)가 롯데월드타워 SKY 31 컨벤션에서 개최한 ‘M&A 시장분석과 2025년 경제전망’ 세미나에서 임정택 변호사가 발표한 내용을 담았습니다.

고려아연 경영권 분쟁 사례를 통해 재벌과 사모펀드의 대립, 코리아 디스카운트, 경영권 방어 전략 등에 대한 임정택 변호사의 인사이트가 다뤄졌는데요.

이번 칼럼에서는 이를 바탕으로, 진행중인 고려아연 경영권 분쟁 사례를 통해 경영권 방어 전략과 한국의 적대적 M&A 시장에 대한 향후 전망에 대하여 살펴보겠습니다.

1. 적대적 M&A와 고려아연 경영권 분쟁

적대적 M&A란 기존 지배주주 또는 경영진이 반대하는 상황에서 진행되는 기업 인수합병 방식으로, 주식의 공개 매수와 위임장 권유 등 방식을 통해 이루어집니다.

임정택 변호사는 기존 국내 주요 기업들의 공고했던 재벌 체제가 상속과 승계를 거듭하면서 약화되고 있는 반면 사모펀드의 자금력과 운용의 자율성이 확대되고 있음을 강조하며, 앞으로 국내의 많은 주요기업들이 적대적 M&A에 노출될 가능성이 있음을 설명했습니다.

특히 상속 과정에서 지분율과 보유 현금이 감소되고, 형제 간 지분율 격차가 감소되어 경영권 분쟁이 빈발되는 현상 등이 재벌 체제의 균열을 초래하는 주요 요인으로 꼽혔습니다.

2. 코리아 디스카운트가 사모펀드의 기회?

‘코리아 디스카운트’는 한국 기업들의 주가가 그 내재 가치보다 저평가되어 있는 현상을 의미합니다.

임정택 변호사는 이 현상이 사모펀드들에게 특히 적대적 M&A의 유인을 높이는 매력적인 기회를 제공한다고 지적했습니다.

적대적 M&A를 통해 경영권을 확보하려면 주주총회 장악을 위해 대량의 지분을 취득해야 합니다.

이 과정에서 공격자는 일반적으로 시장가보다 높은 프리미엄을 지급해야 하지만, 한국 기업들의 주가가 내재 가치 대비 저평가된 경우가 많아 이러한 프리미엄 지급에 대한 부담이 완화됩니다. 이는 사모펀드가 적대적 M&A에 적극적으로 나설 수 있는 주요한 동기로 작용하고 있다는 것입니다.

3. 고려아연, 포이즌필 효과 노렸나?

임정택 변호사는 방어자인 최 회장측이 주주로서가 아닌 고려아연의 경영자의 지위에서 강구한 경영권 방어 전략을 개관하였습니다.

특히 그 중 고려아연이 대량의 차입금을 조달하여 이를 재원으로 자사주를 매입한 뒤, 바로 이어서 그보다 현저히 낮은 발행가격으로 청약물량을 제한(특별관계자 포함 3% 한도)하는 방식의 일반공모 유상증자 계획을 발표한 점에 주목하였습니다.

임정택 변호사는 위와 같은 방식의 유상증자가 이루어지게 되면 현재의 지분구조와 양 당사자의 재무상황을 고려하건대 영풍/MBK 연합의 지분율이 희석되게 되는 결과 사실상 "포이즌 필(Poison Pill)"과 유사한 희석 효과를 낼 수 있는 방어전략으로 평가하였습니다.

포이즌 필은 공격자를 제외한 주주들에게 저가로 신주를 발행해 공격자의 지분을 희석시키는 전략으로, 미국이나 일본 등에서는 널리 사용되고 있습니다.

하지만 현행 국내 상법과 판례의 해석론상으로는 주주평등 원칙에 반할 소지가 있어 포이즌 필을 경영권 방어수단으로 활용하는 것은 제한된다는 것이 일반적인 견해입니다. 고려아연 경영권 분쟁이 이슈화됨에 따라 한국에서도 이러한 방어 수단을 제도적으로 허용할 필요가 있다는 견해가 다시 한 번 등장하고 있습니다.

4. 결론

임정택 변호사는 이번 세미나를 통해 재벌 체제의 균열과 사모펀드의 부상에 따라 앞으로 국내에도 적대적 M&A가 기존보다 활성화 될 가능성이 높다고 전망하였습니다.

아울러 코리아 디스카운트가 사모펀드의 적대적M&A 유인을 높이는 주요 요인이라는 점에서 이사의 주주에 대한 충실의무를 명문으로 도입하여 주주의 이익을 보호하고 코리아 디스카운트를 해소하게 되면 사모펀드의 적대적 M&A 시도도 자연스럽게 감소할 것이라는 상법 개정 논의를 소개하는 것을 마지막으로 이번 세미나를 마무리 하였습니다.

임정택 변호사는 국내 대형로펌인 법무법인(유) 세종 재직기간 동안 국내 주요기업에 대한 M&A와 기업지배구조 개편, 경영권 분쟁 자문 경험을 바탕으로, 현재 법률사무소 더올에서 적대적 M&A와 경영권 분쟁 상황에서의 공격 방어 전략에 대하여도 깊이 있는 통찰과 자문을 제공하고 있습니다.

법률사무소 더올은 임정택 변호사와 함께 적대적 M&A와 경영권 방어 전략에서 발생할 수 있는 법적 리스크를 최소화하고, 고객의 권익을 보호하기 위한 전문적인 법률 자문을 제공하고 있습니다.

사전적인 경영권 방어 전략 컨설팅은 물론 발생한 경영권 분쟁에 대해서도 공격자와 방어자 측 모두에 대하여 확실하고 종합적인 솔루션을 제시합니다.

매우 불확실하고 변동성이 큰 경영권 분쟁 상황에서도 법률사무소 더올은 여러분에게 최적의 해법을 제시해 드릴 것입니다.

감사합니다.

[영상 보러 가기]

적대적 M&A는 인수 대상 기업의 동의 없이 강제로 이루어지는 기업 인수 방식으로, 기업 경영권을 위협하는 대표적인 사례입니다.

이러한 상황에서 기업의 경영권을 효과적으로 방어하기 위해 사용되는 대표적인 전략 중 하나가 바로 ‘포이즌 필(Poison Pill)’입니다.

이번 칼럼에서는 포이즌 필의 개념, 주요 특징, 단점, 그리고 이를 성공적으로 활용하기 위한 방안을 살펴보겠습니다.

1. 포이즌 필(Poison Pill)이란?

포이즌 필은 기업이 적대적 M&A 시도에 대응하기 위해 사용하는 대표적인 방어 전략입니다.

이 전략은 기존 주주들에게 낮은 가격에 신주를 매입할 권리를 부여해 적대적 인수자의 지분 가치를 희석시키고, 인수 비용을 늘려 경영권 장악을 어렵게 만듭니다.

이를 통해 기업은 경영권 방어와 협상력 강화를 동시에 이룰 수 있습니다.

2. 포이즌 필의 주요 특징

포이즌 필의 주요 특징은 다음과 같습니다.

첫째, 적대적 인수자의 지분 가치를 희석시키는 강력한 효과를 발휘하며, 경영권 장악을 방해합니다.

둘째, 인수 비용을 크게 증가시켜 적대적 인수자의 재정적 부담을 가중시킵니다.

셋째, 기존 주주의 권익을 보호하며, 기업의 경영 안정성을 높이는 데 기여합니다.

넷째, 경영진의 협상력을 강화하여 인수자와의 협상 과정에서 유리한 위치를 확보할 수 있습니다.
 

마지막으로, 포이즌 필은 사전에 설정된 조건이 충족되면 발동될 수 있으며, 보통 이사회 결의를 거쳐 실행하도록 설정됩니다. 이를 통해 신속한 대응이 가능하도록 설계할 수 있습니다.

3. 포이즌 필의 단점

포이즌 필은 적대적 M&A를 방어하는 강력한 전략이지만, 실행 과정에서 주의해야 할 단점도 존재합니다.

주주 권익 침해 논란, 경영 효율성 저하 등은 기업 운영에 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 법적 분쟁이나 규제와 같은 제약이 따를 위험도 있으며, 시장에서는 포이즌 필 도입이 주가 하락으로 이어질 수 있다는 우려도 제기됩니다.

이러한 단점들은 포이즌 필 전략을 단순히 도입하는 것만으로는 충분하지 않다는 점을 보여줍니다.

따라서 기업의 상황에 맞춘 전략적 설계와 신중한 법률 검토가 필요하며, 전문가의 조력이 이를 성공적으로 실행하는 데 핵심적인 역할을 합니다.

전문가와의 협력을 통해 포이즌 필의 부작용을 최소화하고, 기업의 경영권을 효과적으로 보호할 수 있습니다.

4. 결론

최근 고려아연 사태는 적대적 M&A로 인한 경영권 방어의 중요성을 다시 한번 부각시켰습니다. 하지만 한국에서는 자사주 활용 외에 강력한 방어 수단이 제한적이며, 글로벌 사례를 참고한 새로운 전략 도입에 대한 논의가 활발해지고 있습니다.

법률사무소 더올은 주주총회 결의 취소, 주식 매수청구, 손해배상 등과 같은 법적 분쟁에 대한 전문성을 바탕으로 경영권 분쟁 소송을 지원합니다. 또한 글로벌 트렌드를 반영한 새로운 방어 전략 도입에 따른 법적 리스크를 사전에 분석하고 이에 효과적으로 대응할 수 있는 M&A 전문가들이 함께 합니다.

기업의 경영 안정성을 강화하고 장기적 성장을 돕는 지속 가능한 기업 지배구조 컨설팅 서비스도 제공합니다.

기업의 경영권 방어와 지속 가능한 성장을 위해 법률사무소 더올과 함께 안정적인 미래를 준비해보시기 바랍니다.

감사합니다.

M&A 과정에서 비밀유지협약서(NDA)는 중요한 법적 도구입니다.

NDA는 당사자 간에 민감한 정보를 안전하게 공유하고 보호하기 위한 핵심적인 계약으로, 거래 초기부터 실사 및 협상 단계에 이르기까지 중요한 역할을 합니다.

이번 칼럼에서는 NDA의 개념, 주요 내용, 그리고 M&A에서의 중요성을 살펴보겠습니다.

1. NDA란?

비밀유지협약서(NDA, Non-Disclosure Agreement)는 거래 당사자 간에 민감한 정보를 보호하기 위해 체결되는 법적 문서입니다.

NDA를 통해 매수자는 매도자로부터 재무 정보, 영업 비밀, 운영 데이터 등 기업 운영에 핵심적인 정보를 제공받으며, 이러한 정보가 외부로 유출되지 않도록 법적 보호 장치를 마련합니다.

NDA에서는 정보 제공자와 수령자가 모두 비밀 유지 의무를 지닙니다. 또한 계약 종료 후에도 비밀 정보를 유지해야 하는 경우가 많습니다.

이를 통해 M&A 거래에서 민감한 정보가 안전하게 보호되고 거래의 신뢰를 높일 수 있습니다.

2. NDA의 주요 내용

NDA는 일반적으로 다음과 같은 내용을 포함합니다

비밀정보의 정의와 범위:

어떤 정보가 비밀에 해당하는지 구체적으로 명시하며, 비밀정보에 해당하지 않는 예외 항목도 함께 정의합니다.

정보 사용 목적과 제한:

제공된 정보를 M&A 거래와 관련된 목적으로만 사용할 수 있도록 제한합니다.

비밀 유지 기간:

NDA의 효력이 미치는 기간을 명확히 규정하고 거래 종료 후에도 일정 기간 비밀 유지 의무를 유지하도록 설정합니다.

정보 반환 및 파기 의무:

거래 종료 시 제공받은 모든 정보를 반환하거나 파기하도록 규정합니다.

위반 시 책임:

비밀유지 의무를 위반했을 경우에 대한 구체적인 책임과 제재 사항을 규정합니다.

3. M&A에서 NDA의 역할은?

M&A 과정에서는 기업의 핵심 정보가 실사 및 협상 단계에서 다뤄집니다. 이 정보가 외부에 유출될 경우 기업의 가치가 크게 훼손될 위험이 있습니다.

NDA는 이러한 정보 유출을 방지할 뿐 아니라, 정보 보호의 기준을 명확히 설정하여 법적 분쟁을 예방하는 데 중요한 역할을 합니다.

또한, NDA는 단순히 정보를 보호하는 데 그치지 않고, M&A 거래가 진행되는 동안 당사자 간의 신뢰를 구축하는 데 기여합니다.

특히 실사 과정에서는 민감한 재무 정보와 영업 비밀이 다뤄지므로, NDA를 통해 정보 보호의 범위를 명확히 설정하는 것이 필수적입니다.

4. 결론

법률사무소 더올은 M&A 과정에서 필수적인 NDA 체결과 관련하여 전문적인 법률 서비스를 제공합니다.

NDA 작성부터 정보 보호 방안 마련, 법적 분쟁 예방까지 모든 절차를 체계적으로 지원하며, 고객의 사업 가치를 보호하기 위해 최선을 다합니다.

감사합니다.

적대적 M&A는 인수 대상 기업의 동의 없이 강제로 이루어지는 기업 인수 방식으로, 주식 매집, 위임장 대결, 공개 매수와 같은 다양한 방법이 활용됩니다.

기업 지배권 확보와 경영권 장악을 목표로 하지만, 기업 문화의 충돌과 고용 불안과 같은 문제를 유발할 수 있습니다.

이번 칼럼에서는 적대적 M&A의 개념, 주요 사례, 그리고 이를 막기 위한 대표적인 방어 전략을 소개합니다.

1. 적대적 M&A란?

적대적 M&A는 피인수 기업의 경영진이나 이사회의 동의 없이 이루어지는 기업 인수 방식을 의미합니다.

인수 기업은 대상 기업의 주식을 공개 매수하거나 경영진의 동의 없이 경영권을 장악하기 위해 다양한 전략을 활용합니다.

주된 목표는 기업 지배권 확보와 시너지 창출, 또는 시장 점유율 확대와 같은 경영적 목적입니다.

적대적 M&A의 주요 방법:

1. 공개 매수 (Tender Offer): 주주들에게 높은 가격을 제시해 직접 주식을 매입합니다.

   
   

2. 위임장 대결 (Proxy Fight): 주총에서 의결권 확보를 통해 경영권을 장악합니다.

   
   

3. 시장 매집 (Creeping Acquisition): 서서히 주식을 매입하여 지분을 확대합니다.

   
   

4. 곰의 포옹 (Bear Hug): 갑작스럽게 대상 기업에 사전 예고 없이 매수 의사를 전달하며, 신속한 의사 결정을 요구하는 전략입니다. 공포 분위기를 조성해 매수 가격과 조건을 제시하고, 경영진이 반대하기 어렵게 만드는 것이 특징입니다.

2. 적대적 M&A 방어 전략

적대적 M&A로부터 기업을 방어하기 위해 다양한 전략이 사용됩니다. 방어 전략은 인수 저지 및 경영권 보호를 목표로 하며 법적, 재무적 조치를 포함합니다.

대표적인 방어 전략:

1. 포이즌 필 (Poison Pill): 기존 주주들에게 저가에 신주를 매입할 권리를 부여합니다. 이는 적대적 인수자의 지분 가치를 희석시켜 인수를 어렵게 만듭니다.

   
   

2. 황금 낙하산 (Golden Parachute): 경영진의 퇴직금 보장을 통해 인수 비용을 증가시키는 방어책입니다.

   
   

3. 백기사 (White Knight): 우호적인 제3자를 통해 적대적 인수를 저지합니다.

   
   

4. 차등 의결권 주식 (Dual-Class Shares): 특정 주식에 강화된 의결권을 부여해 경영권을 보호합니다.

   
   

5. 팩맨 전략 (Pac-Man Defense): 적대적 인수자가 공격해올 경우, 오히려 인수자의 주식을 매입하여 상대 기업을 역으로 인수하려는 방어 전략입니다. 이는 자금력이 강한 기업이 활용할 수 있는 적극적인 대응 방법으로, 적대적 인수자의 공격을 무력화할 수 있습니다.

3. 적대적 M&A의 영향

적대적 M&A는 경영 효율화를 이룰 수 있으나, 기업 내부의 혼란, 직원 고용 불안, 경영진과 주주의 갈등을 야기할 수 있습니다.

기업이 사전적으로 방어 전략을 잘 준비한다면 경영권을 보호하고 기업 가치를 극대화할 수 있습니다.

4. 결론

더올은 적대적 M&A 방어 전략 수립과 실행, 기업 지배구조 개선, 주주총회 준비, 소송 대응 등 폭넓은 경영권 분쟁 서비스를 제공합니다. 황금 낙하산, 차등 의결권 주식 등 맞춤형 방어 전략을 통해 기업의 경영권을 안전하게 보호하고, 주주총회 결의 취소, 주식 매수청구, 손해배상 등 다양한 법적 분쟁을 효과적으로 해결합니다.

또한 지속 가능한 지배구조 개선 방안을 제안하여 경영 안정성을 높이고 기업이 장기적으로 성장할 수 있는 기반을 마련합니다.

감사합니다.

중소벤처기업의 M&A는 대형 거래에 비해 성사율이 낮아 많은 기업들이 어려움을 겪고 있습니다.

이 문제를 해결하기 위해 더블유엠디(WMD)가 AI 기술을 기반으로 한 혁신적인 매칭 시스템을 구축해 주목받고 있습니다.

이 칼럼에서는 AI 기술 기반 기업 매칭 시스템과 중소벤처기업이 얻을 수 있는 이점을 살펴봅니다.

1. 중소벤처기업 M&A 시장의 현실

중소형 M&A 시장은 대형 거래에 비해 성사율이 현저히 낮습니다.

그 이유는 자문사 입장에서 딜의 규모가 작아 기대되는 보상이 낮고, 이에 따라 충분한 자문을 제공하지 않아 거래가 방치되기 때문입니다.

이로 인해 많은 중소벤처기업이 효율적인 거래를 위한 지원을 받지 못한 채, M&A의 기회를 상실하는 경우가 많습니다.

2. M&A에도 AI 기술이 주목받는 이유

더블유엠디는 중소벤처기업의 M&A 효율성을 높이기 위해 ATLAS(Automated Transaction vaLuation Analysis System)를 도입했습니다.

이 시스템은 다음과 같은 방식을 제공합니다.

데이터 기반 기업 발굴: 100만 개의 기업 데이터베이스를 활용해 M&A 니즈가 있는 기업을 효과적으로 찾아냅니다.

자동화된 문서 작성: Teaser와 IM 제작 과정을 일부 자동화해 작업 효율을 높입니다.

기업 가치 평가: AI 기술을 적용해 빠르고 정확한 기업 가치 평가를 지원합니다.

이러한 접근 방식은 방치되기 쉬운 중소형 M&A 거래에서도 높은 성사율을 달성하는 데 기여합니다.

3. 결론

이제민 대표는 법률사무소 더올과 더블유엠디(WMD)의 대표로, 공대 출신 회계사 겸 변호사입니다.

재무와 법률 분야를 아우르는 전문성을 바탕으로 기업들의 M&A와 경영 컨설팅에 최적화된 솔루션을 제공합니다.

AI 기반 ATLAS 시스템을 통해 중소형 M&A의 성공률을 획기적으로 높이고자 하며 새로운 M&A 시장의 기준을 제시하고 있습니다.

법률사무소 더올은 M&A 관련 법률 자문과 기업 인수합병 실사를 포함한 다양한 서비스를 통해 안정적이고 체계적인 M&A 절차를 지원합니다.

기업가치 평가, 인수합병 실사(LDD, TDD, FDD), 투자계약서 검토 및 작성, 그리고 분쟁 해결 등 M&A의 모든 과정을 포괄적으로 다룹니다.

중소벤처기업의 M&A를 준비하거나 고민하고 계신다면, 법률사무소 더올과 함께 전문적인 컨설팅과 맞춤형 서비스를 경험해 보시기 바랍니다.

감사합니다.

법률사무소 더올은 법적 절차를 통해 기업의 재정적 안정과 회복을 지원하며 경영 정상화의 길을 열었습니다.

이번 칼럼에서는 법률사무소 더올이 진행한 실제 기업회생절차 성공사례를 통해, 기업회생절차가 어떻게 진행되었고 어떤 효과를 거두었는지 소개합니다.

1. 개시결정

이번 사례의 회사는 2019년에 설립된 캠핑용품 제조업체로, 최근 시장 상황의 악화로 인해 수익성에 큰 타격을 입고 있었습니다.

법률사무소 더올은 이 회사가 재정적 안정화를 이루고 채무를 조정할 수 있도록 회생 절차를 지원하였습니다.

2024년 3월, 법원은 기업의 회생절차 개시결정을 내리면서 모든 채무를 동결하고, 채무 상환 압박으로부터 회사를 보호하였습니다.

더불어 포괄적 금지명령이 내려져 채권자들의 강제집행이 금지되었으며, 회사의 재산이 보호되면서 안정적인 경영 환경이 마련되었습니다.

2. 채권자 협상 및 채무 조정

법률사무소 더올은 주요 채권자들과 협상하여 채무를 조정할 수 있는 회생계획을 설계하였습니다.

회사의 지속적인 운영과 재정적 회복을 고려한 현실적인 변제 계획을 마련하여, 채권자들의 동의를 얻어내는 데 성공했습니다.

특히 이번 회생 절차에서 법률사무소 더올은 부동산 매각을 통한 재정 확보를 적극적으로 추진하였으며, 이를 채권자들과의 협의를 통해 원만하게 진행했습니다.

부동산 매각을 통해 조성된 자금은 채무 조정의 주요 재원으로 활용되었으며, 회사가 안정적인 재정 기반을 확보할 수 있었습니다.

법률사무소 더올은 채권자들과 직접 협상하며, 강제인가결정을 염두에 두고 채권자의 동의를 얻기 위해 법원의 허가를 받아 매각기일(잔금 지급일)을 세 차례 조정했습니다. 이 과정에서 채무자의 입장에서 채권자와의 협상을 주도적으로 진행하였습니다.

회생절차에서는 채무 조정뿐 아니라, 회사가 향후 안정적으로 운영될 수 있도록 다양한 조정 방안과 협력 방안을 마련하는 것이 중요합니다.

이를 위해 법률사무소 더올은 채무를 장기적으로 분할하여 변제할 수 있는 방법을 채권자들과 협의하며 회사의 재정 부담을 최소화하였습니다.

3. 인가결정

법률사무소 더올은 관계인 집회에서 채권자들의 동의를 얻어 회생계획안을 가결시키는 데 성공하였으며, 법원으로부터 최종 인가결정을 받았습니다.

2024년 10월, 법원은 이 회생계획안을 인가하였으며 회사는 채무 부담을 줄이고 장기적인 변제 계획을 통해 안정적인 경영을 지속할 수 있는 기반을 마련했습니다.

4. 결론

법률사무소 더올은 이번 회생 절차에서 채권자 협상부터 회생계획 인가까지 모든 절차를 성공적으로 수행하며, 회사가 채무 조정을 통해 안정적인 경영 정상화를 이룰 수 있도록 중요한 역할을 했습니다.

특히 법률사무소 더올은 개시신청 전에 회사의 회계장부 검토와 조사위원이 수용 가능한 사업계획을 수립하여 성공적인 회생절차를 지원하고 있습니다.

이처럼 복잡한 회생 절차에서는 기업의 상황을 면밀히 분석하고, 채권자와의 원활한 소통을 통해 현실적이고 지속 가능한 회생계획을 마련하는 것이 필수적입니다.

법률사무소 더올은 기업이 회생 절차를 성공적으로 마무리하고, 안정적으로 재정 회복을 이루어 정상적인 경영을 이어갈 수 있도록 끝까지 지원하겠습니다.

감사합니다.

티저(Teaser)는 잠재적 인수자에게 첫 관심을 유도하는 초기 자료이며, IM(Information Memorandum)은 더 상세한 정보를 제공하여 M&A 성공 가능성을 높이는 문서입니다.

이번 칼럼에서는 M&A 과정에서 티저(Teaser)와 IM(Information Memorandum)의 역할, 두 자료의 차이점, 그리고 작성 시 유의해야 할 점들을 살펴보겠습니다.

1. 티저(Teaser)란?

티저(Teaser)는 M&A 초기 단계에서 잠재적 인수자에게 매물 기업의 기본 정보를 제공하는 문서입니다.

주로 A4 용지 한 장 분량으로 작성되며, 기업의 개요, 시장 위치, 주요 강점 등 핵심 정보만을 요약하여 담습니다.

티저(Teaser)의 목적은 인수자의 관심을 끌기 위해 회사의 강점과 잠재력을 간략하게 소개하는 것이므로, 세부적인 정보보다는 주목받을 수 있는 포인트를 중심으로 작성됩니다.

또한 주요 정보가 노출되지 않도록 익명으로 제공되며 이후 IM(Information Memorandum)으로 연결될 가능성을 열어둡니다.

2. IM(Information Memorandum)이란?

IM(Information Memorandum)은 티저(Teaser)보다 한 단계 더 나아가, 인수자의 관심을 구체적으로 끌어내기 위한 심층 정보가 담긴 자료입니다.

회사명, 사업 모델, 재무 상황, 시장 경쟁력 등 구체적이고 세부적인 내용을 포함하여 잠재적 인수자가 회사를 심도 있게 평가할 수 있는 자료를 제공합니다.

IM(Information Memorandum)은 NDA(비밀유지협약) 체결 후 제공되는 경우가 많고 이 문서를 통해 잠재 인수자는 M&A 성사 가능성을 평가하고 본격적인 협상 단계로 나아갑니다.

3. 결론

M&A 과정에서 티저(Teaser)와 IM(Information Memorandum)은 인수 후보자에게 매물 기업의 가치를 효과적으로 전달하는 필수 자료입니다.

법률사무소 더올은 M&A 자문 서비스를 통해 티저와 IM 작성부터 실사, 계약 체결까지 전 과정을 철저히 검토하며 전략적인 자문을 제공합니다.

법률사무소 더올은 법률, 세무, 재무 실사를 비롯해 다양한 분야의 전문가들이 협력하여 M&A 과정에서 발생할 수 있는 법적, 재정적 리스크를 최소화합니다.

또한, 특수관계자 간 M&A, 투자 구조 조정, 기업 매각 및 인수 자문, 분쟁 대응 등 M&A 전반에 걸쳐 맞춤형 해결책을 제시해 고객의 성공적인 거래를 지원합니다.

법률사무소 더올은 기업 가치 극대화와 성공적인 인수합병을 위해 최선을 다하겠습니다.

감사합니다.

기업회생 절차를 통해 인가결정을 받으려면, 기업은 회생을 위한 여러 중요한 단계를 거쳐야 합니다.

이번 칼럼에서는 기업회생에서 필수적인 개시결정, 조사보고서 작성, 채권자와의 협상이라는 주요 3단계를 중심으로 인가결정을 받기 위해 기업이 집중해야 할 핵심 요소를 살펴보겠습니다.

1. 개시결정: 기업회생 절차의 출발점

기업회생 절차에서 개시결정은 모든 기준이 되는 시작점입니다.

채권·채무 관계, 조사보고서의 기준일, 계속기업가치와 변제율 산정 등 모든 사항이 개시결정일을 기준으로 정해지기 때문입니다.

개시결정을 받지 못한다면 기업회생 절차는 기각되므로, 회생 절차의 본격적인 시작을 의미하는 개시결정을 받는 것은 매우 중요합니다.

2. 조사보고서: 기업회생 계획안 작성의 핵심 기반

조사보고서는 기업회생 계획안 작성의 기초가 되며, 채무자의 자산, 부채, 중대한 책임 여부 등을 철저히 검토합니다.

청산가치가 계속기업가치보다 높게 평가될 경우 기업회생 절차가 폐지될 수 있어, 조사보고서가 정확히 작성되는 것이 매우 중요합니다.

이 과정에서 채무자는 조사위원과의 협력과 대응이 필수적이며, 회생 경험이 많은 변호사의 역할이 특히 중요합니다.

3. 기업회생 계획안에 대한 채권자 협상

조사보고서에 기초하여 작성된 기업회생 계획안은 채권자들의 동의를 얻어야 인가결정을 받을 수 있습니다.

채권자들과의 협상은 매우 복잡하기 때문에 채무자에게 부담이 될 수 있습니다. 금융권과의 협상 경험이 있는 대리인(변호사)이 주도하는 것이 유리한 이유입니다.

채권자와의 협상 중 채권자들이 요구하는 사항을 즉각적으로 반영할 수 있어야 동의를 이끌어낼 수 있습니다.

4. 결론

기업회생 절차에서 인가결정을 받기 위한 과정은 결코 쉽지 않습니다. 따라서 경험 많은 대리인이 주도할 때 안정적으로 진행할 수 있습니다.

법률사무소 더올은 기업회생 절차 각 단계에서 기업의 성공적인 회생을 위해 포괄적인 지원을 제공합니다.

조사위원과의 협력, 채권자와의 협상 등 실무적인 모든 절차를 체계적으로 관리하고 있습니다.

인가결정을 위한 법률적 조언이 필요하시다면 법률사무소 더올에 연락주시기 바랍니다.

감사합니다.

기업회생 절차에서 기업이 회생계획 인가결정을 받으면, 재정 회복과 운영 안정성에 큰 전환점이 됩니다.

이번 칼럼에서는 기업회생 계획 인가결정이 가져오는 채무 조정, 자산 보호, 법적 분쟁 해결 등의 주요 효과와 그 의미를 살펴보겠습니다.

1. 기업회생 계획 인가결정의 효력 발생 시기

기업회생 계획은 인가결정이 내려진 즉시 효력이 발생합니다.

법원은 기업회생 절차의 신속한 처리를 위해 인가결정이 확정되기 전에 효력을 발생하도록 규정하고 있습니다.

이로 인해 즉시항고를 하더라도 회생계획의 수행을 중단할 수 없으며, 이를 막기 위해서는 “회생계획 수행정지 가처분”을 통해서만 가능합니다.

2. 면책 및 권리의 소멸

기업회생 계획 인가결정이 이루어지면 채무자는 회생채권 및 회생담보권에 대해 책임이 면제됩니다.

주주와 지분권자의 권리와 함께 채무자의 재산에 대한 담보권도 소멸하게 됩니다.

이에 따라 채권자가 채권신고를 하지 않았거나 채권자 목록에 포함되지 않은 채권도 인가결정으로 인해 소멸됩니다.

3. 강제집행 절차의 실효

기업회생 계획이 인가되면 압류, 가압류, 경매 등 강제집행 절차가 모두 실효됩니다.

다만, 체납처분 절차는 예외적으로 실효되지 않으며, 인가결정과 동시에 속행될 수 있습니다.

따라서 실무에서는 기업회생 인가결정 이전에 “체납처분 취소신청”을 진행하여 미리 체납처분이 취소될 수 있도록 대비합니다.

4. 결론

법률사무소 더올은 기업회생 절차에서 재정적 안정과 구조 조정을 위한 포괄적인 법률 자문을 제공합니다.

회생 계획서 및 기업회생 신청서 작성, 채권자 협상, 그리고 기업회생 절차 전반의 진행을 지원하며, 복잡한 절차와 법적 리스크를 효과적으로 관리할 수 있도록 돕습니다.

또한, 더올은 회생 과정에서 발생하는 소송 대리를 포함하여 다양한 법적 문제를 신속히 해결해 드립니다.

저희는 기업회생 절차 중 발생할 수 있는 법적 분쟁에 대한 전략적 대응에 있어 우수한 성과로 증명하고 있으며, 클라이언트의 이익 보호를 최우선으로 합니다.

기업회생과 파산 절차, 법적 리스크 관리가 필요하시다면, 법률사무소 더올의 신뢰할 수 있는 전문가들과 함께 안정적인 회생 절차를 진행해 보시기 바랍니다.

감사합니다.

기업 인수합병(M&A)에서 주식 양수도, 영업 양수도, 자산 양수도는 각각 기업의 소유권이나 자산을 이전하는 다른 방식입니다.

주식 양수도는 지분을 인수해 기업의 연속성을 유지하는 방식이며, 영업 양수도는 특정 사업 부문만을 선택적으로 인수할 수 있어 유연성이 높습니다.

자산 양수도는 부채와 법적 책임을 최소화하면서 필요한 자산만을 인수할 수 있습니다. 따라서 상황에 맞는 방식을 선택하는 것이 중요합니다.

이번 칼럼에서는 각각의 방법에 대해 간략히 알아보겠습니다.

1. 주식(지분) 양수도란?

주식 양수도는 회사가 보유한 주식을 양도하여 소유권을 이전하는 방식입니다.

주로 주주 간 계약으로 이루어지며, 기업 구조 변화를 최소화하면서 지분을 양도할 수 있어, 회사의 조직과 운영을 안정적으로 유지하는 데 유리합니다.

다만, 양도되는 주식에 대한 양도소득세와 같은 세금 문제가 발생할 수 있습니다.

2. 영업(사업) 양수도란?

영업 양수도는 특정 사업 부문이나 영업 활동을 별도로 양도하여 소유권을 이전하는 방식입니다.

특정 자산과 부채만 이전되며, 필요한 사업 부분만 선택적으로 인수할 수 있어 유연성이 높습니다.

하지만 근로 관계 승계와 관련된 법적 절차와 세무 문제에 유의해야 하며, 인수하는 사업 부분에 대한 자산 평가 절차가 필요합니다.

3. 자산양수도란?

자산 양수도는 회사가 보유한 자산 일부 또는 전체를 개별적으로 양도하는 방식입니다.

부채와 기타 법적 책임이 양수인에게 이전되지 않기 때문에 리스크 관리에 유리합니다.

그러나 인수 자산이 많을 경우 각 자산에 대한 세부 계약이 필요해 절차가 복잡해질 수 있습니다.

4. 결론

기업 인수합병 과정에서 주식 양수도, 영업 양수도, 자산 양수도는 각기 다른 장단점을 가지고 있으며, 기업 상황에 맞는 방식을 선택하는 것이 거래 성공의 핵심입니다.

주식 양수도는 기업 연속성 유지에, 영업 양수도는 특정 사업 부문 인수에, 자산 양수도는 리스크 관리에 강점을 가집니다.

법률사무소 더올은 다양한 양수도 방식에 맞춘 맞춤형 법률 자문을 제공합니다.

주식 양수도 시 주주 계약과 세금 리스크를, 영업 양수도 시 자산 평가와 근로 관계를, 자산 양수도 시 개별 계약 조건을 철저히 검토하여 각 방식에 최적화된 전문 지원을 제공합니다.

더올은 변호사와 회계 전문가가 협력하는 ‘One Team’ 체제로 복잡한 절차를 관리하며 고객의 비즈니스 성장을 돕습니다.

M&A 관련 자문이 필요하시면 언제든지 법률사무소 더올에 문의해 주시기 바랍니다.

감사합니다.